部分受南方雨水天气影响,本周钢材终端实际需求继续下滑,沪终端线螺采购量1.13万吨环比下降28.39%,为今年3月中旬以来最低水平。本周钢材现货指数环比跌幅扩大至1.13%,钢材社会库存去化也明显受阻,周环比降幅收窄至0.31%,为今年3月中旬库存步入去化阶段以来单周最小降幅,其中,螺纹钢、中厚板社会库存环比甚至分别上升0.36%、0.91%。此外,值得注意的是,现货钢价持续低迷导致钢厂盈利自4月中旬以来一直下滑,本周调查163家钢厂盈利面37.42%环比继续下降,由此导致钢厂停产检修(计划)明显增多。截止6月5日,据中国联合钢铁网不完全统计,国内大中型钢企中3家钢厂共3座高炉检修,影响铁水产量约39.4万吨,8家热卷钢厂9条热卷轧机检修,影响热卷产量约101.5万吨,1家中板钢厂1条中板轧机检修,影响中板产量约4万吨,2家建材钢厂2条棒材轧机检修,影响螺纹产量约3万吨,其中绝大部分停产检修发生在6月以来。在此影响之下,矿石需求遭受向下压力,本周统计矿石港口库存8273万吨环比下降58万吨,降幅明显收窄,同时,虽然进口矿继续在到港量不足等影响之下价格强劲上涨4.11%,但国产矿价环比却下跌0.13%。综合来看,预计下周现货钢价继续下跌,矿价反弹压力增大,行业整体基本面继续筑底。期货方面受益于财政托底、地产销售好转等引发需求阶段性回暖预期而继续维持振荡。

    钢铁电商:板块再次强劲,资金避险阶段握稳质优个股.

    随着沪指站上5000点并创下七年新高,本周钢铁电商板块也以普涨态势收官周度表现,其中以五矿发展居前,周涨幅达27.54%,近期在供应链金融领域动作不断的欧浦钢网上涨19.23%。振荡站上5000点的牛市中板块与个股分化加剧,符合转型经济方向的钢铁电商板块行情长期值得期待。不过,鉴于周尾大盘行情切换至蓝筹叠加监管部门控杠杆传闻,资金短期避险或使板块面临调整,建议警惕风险同时,握稳具有核心竞争力的质优个股如欧浦钢网等。

    投资建议:关注补涨行情,配置兼具业绩弹性与改革期权标的.

    受益于蓝筹补涨及需求阶段性企稳预期,本周钢铁行业指数上涨12.15%,跑赢全A指数1.32%。周尾蓝筹行情显现叠加监管部门控杠杆传闻进一步催化蓝筹行情之下,钢铁板块短期补涨行情值得关注。建议首选兼具业绩弹性和改革期权的公司,如八钢、韶钢、三钢、凌钢、新钢和华菱(已停牌);业绩稳定且有国企改革概念的公司则攻防兼备,如武钢、宝钢、新兴铸管、五矿发展、大冶特钢(已停牌);转型经济代表欧浦钢网、成长型细分龙头玉龙股份等。